الصين تعين مستشارين قبل إعادة هيكلة Evergrande |  أخبار الأعمال والاقتصاد

الصين تعين مستشارين قبل إعادة هيكلة Evergrande | أخبار الأعمال والاقتصاد 📰

تجمع حكومة الصين مجموعة من خبراء المحاسبة والقانون لفحص الموارد المالية لمجموعة China Evergrande ، وهي مقدمة محتملة لإعادة هيكلة أكبر مطور ديون في العالم.

أرسل المنظمون في مقاطعة جوانجدونج ، مسقط رأس إيفرجراند ، فريقًا الشهر الماضي من شركة King & Wood Mallesons ، وهي شركة محاماة تشمل اختصاصاتها إعادة الهيكلة ، حسبما قال شخصان مطلعان على الأمر ، طلبا عدم الكشف عن هويتهما أثناء مناقشة معلومات خاصة. بناءً على دعوة بكين ، يرسل المسؤولون الإقليميون أيضًا مستشارين ماليين ومحاسبين إضافيين لتقييم المطور ، على حد قول أحد الأشخاص.

تضيف هذه الخطوة إلى الدلائل على أن السلطات الصينية تضع الأساس لما يمكن أن يكون أحد أكبر عمليات إعادة هيكلة الديون في البلاد. في حين أن كبار القادة في بكين لم يحددوا بعد ما إذا كانوا سيسمحون لدائني إيفرجراند بتكبد خسائر كبيرة ، فإن حملة السندات يضعون في اعتبارهم احتمالات ضئيلة لإنقاذهم. قال شخص مطلع على الأمر إن مسؤولي غوانغدونغ رفضوا طلب إنقاذ واحد على الأقل من مؤسس الملياردير إيفرجراند هوي كا يان ، الذي يمتلك حصة مسيطرة.

قال إيفرجراند يوم الثلاثاء إن الشركة عينت مستشاريها ، هوليهان لوكي وأدميرالتي هاربور كابيتال ، من أجل “تقييم هيكل رأس مال المجموعة” و “الوصول إلى حل مثالي لجميع أصحاب المصلحة”. جاء الإفصاح في ملف في البورصة يحدد الحالة المزرية للمالية المالية للشركة ، مع تحذير Evergrande من أنها تواجه ضغوط سيولة “هائلة”.

وانخفضت أسهم الشركة بنسبة 12٪ في هونغ كونغ ، لتواصل انخفاضها هذا العام إلى 80٪ وتغلق عند أدنى مستوى منذ نوفمبر 2014. وانخفضت سندات Evergrande بالدولار بنسبة 8.25٪ المستحقة في 2022 بنحو 5.5 سنت إلى 27 سنتًا ، مع ارتفاع احتمالية التخلف عن السداد. وفقًا للأسعار المجمعة من بلومبرج.

يتزايد الضغط على هوي والسلطات الصينية لإيجاد حل لأزمة استمرت لأشهر واشتدت بشكل ملحوظ في الأيام الأخيرة. يتخلف المطور عن الوفاء بالتزاماته تجاه الموردين والمستثمرين الأفراد ومشتري المنازل ، مما يزيد من شبح الاضطرابات الاجتماعية بعد سلسلة من الاحتجاجات في مكاتب Evergrande في جميع أنحاء الصين. تجمع المتظاهرون في مقر الشركة في Shenzhen لليوم الثالث على التوالي على الأقل يوم الثلاثاء ، متحدين المطر للمطالبة بسداد منتجات إدارة الثروات المتأخرة.

سيعتمد حجم الخسائر التي يواجهها المستثمرون جزئيًا على ما إذا كانت السلطات الصينية والبنوك التي تديرها الدولة تتخذ خطوات للحد من التداعيات. ظهرت Evergrande ، التي لديها التزامات بنحو 300 مليار دولار ، كأكبر اختبار حتى الآن لاستعداد الرئيس Xi Jinping لترك الشركات المثقلة بالديون تفشل بينما يحاول انتزاع التجاوزات من نظام الصين المالي البالغ 54 تريليون دولار.

بدون تدخل الدولة ، فإن الخطر يكمن في دخول إيفرجراند في دوامة هبوط. قال المطور في بيانه يوم الثلاثاء إن مبيعات العقارات ستنخفض في شهر سبتمبر الذي يزدهر عادة بسبب تراجع الثقة بين مشتري المنازل ، الذين يحتاجون في كثير من الأحيان إلى منح الشركة دفعات مقدمة كبيرة للعقارات التي قد تستغرق سنوات حتى تكتمل.

قالت Evergrande إنها لم تحرز تقدمًا ملموسًا بشأن خطط بيع حصص في وحدات خدمات السيارات الكهربائية والممتلكات ، مضيفة أن التخلص المخطط لمبنى المقر الرئيسي في هونج كونج لم يكتمل كما هو متوقع. كانت مبيعات الأصول واحدة من أهم ركائز خطة Evergrande للهروب من أزمة السيولة.

قال مصدران مطلعان إن حكومة قوانغدونغ شجعت البنوك الكبرى في إيفرجراند على تشكيل لجنة دائنين ، وهي خطوة من شأنها أن تسمح للمقرضين بتولي القرارات الرئيسية بما في ذلك التصرف في الأصول. وقال الناس إن البنوك مترددة في القيام بذلك قبل الحصول على موافقة واضحة من المنظمين الوطنيين.

منحت لجنة الاستقرار المالي والتنمية في الصين ، أكبر منظم مالي في البلاد ، مباركتها لخطة Evergrande الشهر الماضي لإعادة التفاوض على المواعيد النهائية للدفع مع البنوك وغيرها من الدائنين على أساس مجزأ ، حسبما قال شخص مطلع على هذا الأمر لـ Bloomberg الأسبوع الماضي. من غير الواضح ما إذا كانت التطورات الأخيرة ، مثل احتجاجات المستثمرين ، قد دفعت بكين إلى إعادة النظر.

وقالت إيفرجراند ، التي نفت شائعات في وقت متأخر من يوم الإثنين عن أنها ستقدم طلبًا للإفلاس ، يوم الثلاثاء إن هوليهان لوكي وأدميرالتي هاربور كابيتال “سيستكشفان جميع الحلول الممكنة لتخفيف مشكلة السيولة الحالية”.

تمتلك هوليهان لوكي واحدة من أكبر عمليات إعادة الهيكلة المالية على مستوى العالم ، حيث قدمت المشورة بشأن حوالي 1400 حالة مع مطالبات ديون تزيد عن 3 تريليونات دولار منذ عام 1988 ، وفقًا لموقعها على الإنترنت. أكبر قضية لها من حيث الأصول كانت Lehman Brothers Holdings Inc.

King & Wood ، شركة المحاماة التي استعانت بها مقاطعة جوانجدونج ، هي واحدة من أكبر مزودي خدمات إعادة هيكلة الإعسار في الصين. وقد شاركت في قضايا بارزة بما في ذلك HNA Group و Brilliance Auto Group Holdings Co. و China Fortune Land Development Co.

قال دانيال فان ، محلل الائتمان في Bloomberg Intelligence: “يبدو أنهم يعملون على إعادة هيكلة الديون بعد عدم وجود نتائج ملموسة بشأن التصرفات في الأصول ، والمهمة الأولى هي تحقيق الاستقرار لدى مالكي منتجات إدارة الثروات التي قد تكون مشكلة اجتماعية”. “يبدو أن المطور يعمل على إعادة جدولة جميع الديون الداخلية تقريبًا ، والخطوة التالية هي أن تفعل الشيء نفسه للمستثمرين في الخارج.”

لم يستجب إيفرجراند وحكومة جوانجدونج وكينج آند وود لطلبات التعليق.

في حين أن المطور ليس لديه أي سندات مستحقة الدفع حتى عام 2022 ، فإنه يواجه 669 مليون دولار من مدفوعات القسيمة هذا العام ، بما في ذلك 83.5 مليون دولار مستحقة في 23 سبتمبر لسندات بالدولار. أبرزت وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية زيادة فرصة التخلف عن سداد مدفوعات الفائدة هذه عندما خفضت تصنيفات إيفرجراند بشكل أعمق إلى منطقة غير المرغوب فيه الأسبوع الماضي.

قال Howe Chung Wan ، رئيس الدخل الثابت في آسيا في Principal Global Investors: “سيكون من الصعب بشكل متزايد على Evergrande سداد الالتزامات الخارجية”. “يبدو لنا أن الأولوية الآن ستكون إعادة الهيكلة المنظمة وإدارة المطالبات بطريقة منظمة.”

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *